Ograniczenie z art. 16 ust. 1 pkt 13e ustawy o CIT budzi od lat wątpliwości wśród podatników, zwłaszcza grup kapitałowych korzystających z kredytów i pożyczek do finansowania inwestycji i refinansowania zadłużenia. Najnowszy wyrok WSA w Gdańsku z 18 lutego 2026 r. (I SA/Gd 994/25), potwierdzający wcześniejsze stanowisko NSA, wskazuje, że ograniczenie to dotyczy wyłączenie odsetek od kredytu na nabycie udziałów, a nie na spłatę wcześniejszego długu. Orzecznictwo w tej sprawie zaczyna się stabilizować na korzyść podatników.

(Dalsza część artykułu pod materiałem wideo)

Zobacz film: Sporne środy. Jak odzyskać nadpłacony podatek?

Dowiedz się, jak odzyskać nadpłacony podatek. Eksperci CRIDO omawiają definicję nadpłaty, procedurę, terminy, korekty i najczęstsze błędy podatników.

Tło sprawy i stanowisko organu

Sprawa z 2026 r. dotyczyła podatkowej grupy kapitałowej - Spółka holdingowa wzięła kredyt w 2019 r. na zakup udziałów, a po połączeniu została udziałowcem spółki operacyjnej. W 2022 r. zaciągnięto nowy kredyt na inwestycje i refinansowanie wcześniejszego zadłużenia, także na zakup udziałów. PGK uznała, że nowy kredyt służył nie nabyciu udziałów, lecz spłacie finansowania i realizacji inwestycji oraz nie podlegał ograniczeniom z art. 16 ust. 1 pkt 13e CIT.

Dyrektor KIS nie zgodził się ze stanowiskiem podatnika – uznając, że skoro refinansowany kredyt dotyczył nabycia udziałów, to ograniczenie „przechodzi” dalej również na kolejny kredyt.

Stanowisko sądu

Wojewódzki Sąd Administracyjny w Gdańsku uchylił interpretację organu podatkowego, przychylając się do stanowiska podatkowej grupy kapitałowej. Sąd powołał się przy tym wprost na tezy Naczelnego Sądu Administracyjnego z wyroku z 17 lipca 2025 r.

Prymat został przyznany wykładni literalnej przepisu. Wyłączenie z kosztów podatkowych nie obejmuje odsetek od kredytów zaciąganych na spłatę wcześniejszych zobowiązań. Wyłączenie dotyczy jedynie kosztów finansowania dłużnego uzyskanego bezpośrednio w celu nabycia udziałów lub akcji, a nie kolejnych kredytów przeznaczonych na spłatę pierwotnego zobowiązania. Cel kredytu decyduje o jego kwalifikacji podatkowej – kredyt na nabycie udziałów to nie to samo co kredyt na spłatę wcześniejszego kredytu. Gdyby ustawodawca zamierzał objąć ograniczeniem również kredyty refinansowe, powinien zrobić to wprost w przepisach.

Podsumowanie i ocena

Najnowszy wyrok WSA w Gdańsku jest kolejnym, konsekwentnym potwierdzeniem kierunku wyznaczonego przez NSA w 2025 r. – a to bardzo dobra wiadomość dla podmiotów korzystających z refinansowania. W związku z tym należy każdorazowo badać zaciągane refinansowanie w kontekście jego limitacji.

Orzecznictwo zaczyna tworzyć pewną linię co powinno dać spółkom większą pewność przy ujmowaniu odsetek od kredytów refinansowych w kosztach podatkowych i przewidywalność przy planowaniu struktury finansowania inwestycji.